Вы находитесь: Домашняя > Оптимизация > Оптимизация капитала

Оптимизация капитала


оптимизация капитала

Структура капитала – это  соотношение собственного капитала и заемного. От того, в какой мере оптимизирована эта структура, зависит результат проведения финансовой стратегии компании в целом. Оптимальное соотношение собственного и заемного капитала зависит от их стоимости.

У российских предпринимателей сложилось мнение, что собственный капитал является бесплатным. Однако стоит заметить, что платой за собственный капитал являются дивиденды.

Например, если собственник получает около 40 % дивидендов, стоимость собственного капитала возрастает. Исходя из мирового опыта, можно сказать, что развитие предприятия только за счет собственных ресурсов исключает возможность некоторых рисков, но в, то, же время значительно снижает уровень прироста бизнеса, а именно выручки. Дело в том, что при грамотном управлении увеличение финансовых ресурсов приведет к пропорциональному росту объемов продаж.

Являясь частью финансовой стратегии – оптимизация структуры капитала входит в сферу деятельности финансовых служб. Финансовые отделы предприятия должны провести глубокий и подробный анализ предыдущих периодов для получения информации об использовании структуры капитала.

Для того чтобы свести финансовые риски к минимуму, необходимо обладать высокой квалификацией, издать регламент допустимых финансовых параметров бизнеса, и максимально автоматизировать процесс поддержки решений.

Процесс оптимизации включает в себя основные критерии оптимизации капитала, а именно: максимизация уровня финансовой рентабельности, минимизация его стоимости, и минимизация уровня финансовых рисков.

В первом случае используется механизм финансового  левериджа.  Во втором случае основой является оценка стоимости как собственного, так и заемного капитала, при  разных условиях его привлечения, а также проведение многовариантных расчетов средневзвешенной стоимости.

Третий критерий связан с разнообразным выбором источников финансирования всех частей активов предприятия, а именно – внеоборотных активов, постоянной части оборотных активов, переменной части оборотных активов.

Основным условием успешной финансовой деятельности предприятия является рентабельность активов, которая должна быть выше стоимости привлеченного капитала. Так, например, в малорентабельных предприятиях нет необходимости иметь много собственных фондов, потому как стоимость капитала, привлеченного под такие активы,  будет намного превышать эффективность их использования.

Для того чтобы уменьшить финансовые риски, руководству предприятия следует создавать резервы из полученной годовой прибыли, после выплаты дивидендов.  Приблизительный процент должен составить от 3 до 10 %. Оставшуюся часть прибыли можно вложить в развитие основной части бизнеса.

Хотелось бы также отметить, что оптимизация капитала предприятия не имеет универсальных критериев. Каждая компания должна найти индивидуальный подход, учитывая специфику бизнеса и стадию развития организации.

Популярные новости:
загрузка...

Похожие статьи:

Теги: ,

Оставьте отзыв